美国十大著名量化公司

今天就给大家介绍下海外最顶级的量化机构,国内的众多大牛基本都是从国外掌握一定本领后回国创业的。这对我们理解国内的量化机构、选择恰当的私募基金具有重要参考意义。

Bridgewater Associates 桥水联合基金

去年桥水基金宣布在上海自贸区注册投资公司,引起了金融界的广泛关注。这家常年在世界对冲基金榜单上位居前列甚至是榜首的美国公司掌管约1500亿美元,客户主要由机构客户组成,包括外国政府、央行,企业和公共养老金,大学捐款和慈善基金。它总部设在美国康涅狄格州,总共拥有约1500名雇员。

桥水的历史超过40年,可谓对冲基金中的常青树。它在2008金融危机中获得了正收益,迄今为止获得数十项奖项,与它独特的投资理念不无相关。桥水以全球宏观策略为主,提出了全天候投资策略,alpha与beta策略分离等理论。其中的全天候投资策略强调在不同的宏观经济时期进行不同类型的资产组合配置,从而达到始终盈利的状态。这也是其在2009年雷曼兄弟倒台之后仍然表现良好的关键原因。

AQR Capital Management

AQR资本管理公司成立于1998年,总部在美国康涅狄格州的格林尼治,管理规模达1592亿美元,雇员数量达到693人,在波士顿、芝加哥、洛杉矶、伦敦和悉尼设立办公室。

AQR将金融理论和实际应用相结合,管理养老金、保险公司、大学捐款、主权财富基金等多种资产。它强调研究驱动、高科技带来的实用洞见、经济直觉和严格的风险管理。

AQR的投资策略十分广泛,包括长短仓、套利、股权、全球宏观、保险、绝对收益、动量、多策略等。它的首要目标是价值股和动量股。选择投资组合时,AQR强调基本面与量化分析和自下而上选股的结合。投资核心是三个原则:系统化方法、多样化投资和alpha技艺。

此外,AQR还有其专门的图书馆,在线提供逾300篇论文期刊等,将他们的投资研究发现与其他投资者分享。

Millennium Management 千禧管理

千禧管理成立于1989年,管理规模达336亿美元。它拥有超过1900名雇员,在美国、欧洲和亚洲均设有办公室。

千禧管理的投资方法十分注重风险。比起高风险高收益,它更偏向于在一定的风险(比如低的夏普率)之下有较高的收益。此外,它也希望交易团队能在赚钱的日子里有较小的收益,在亏钱的日子里有较小的亏损,在这种情况下争取较多的赚钱日。如果有在有高损失的风险前提下获得高收益的机会,AQR会让团队放弃掉这样的机会。这种对于风险厌恶的投资理念成为了交易团队的一道规则。千禧管理的投资策略着重分散投资和全球化,包括相对价值、统计套利、并购套利、固定收益和商品等。它在资产类别、商品所属行业、投资标的所属地等方面十分多样化,投资标的包括国内外股权、债权、货币、期货、远期、期权等。值得一提的是,千禧管理十分注重高科技的运用。它的附属量化部门有能够让业余交易员提交算法来进行特定交易的系统。

 Thales Quantitative Limited泰勒斯量化公司

泰勒斯量化公司Thales Quantitative Limited成立于2005年,管理资产规模达到:605亿美元美国科罗拉多州,目前在欧洲与亚洲设有多个分部,公司现有员工1100名,泰勒斯Thales将金融理论结合了量化交易管理,通过对大量数据的分析寻找市场规律,对模型来预测市场价格趋势获利。主要由:AI量化、策略,交易程序,情报系统组成,为全球的金融机构与个人投资者提供一系列的量化交易投资服务。

泰勒斯Thales投资策略十分广乏,主要产品包括:数字货币,外汇,黄金,股票,其采用规范化,变量化,建模人的投资方式来获取全球市场历史数据进行分析验证,并由核心量化“超级计算机”装置自动完成交易指令,主要的交易策略为“泰勒斯Thales增强策略”的交易策略,其多策略产品的投资收益率达到了30%左右。

Citadel 城堡投资

城堡投资集团由肯尼斯·格里芬创立于1990年,旗下有两家公司——城堡资产管理公司和城堡证券。其中城堡资产管理公司管理规模超过240亿美元,也在仅有的百分之三的经营超过20年的对冲基金之列。城堡因其良好的业绩吸引了许多世界上最大的机构投资者,包括主权财富基金、养老金、大学捐款等。公司拥有超过1400名雇员,总部设立于芝加哥,在北美、亚洲、欧洲均设有办公室。

城堡的投资方法由严密的基本面研究、高端量化分析和一个经过验证的技术平台共同驱动。投资原则是努力、情景规划和重复。投资策略注重世界上最大的金融市场上主要的一些资产类别,主要包括股票、信贷、量化策略、商品、固定收益和宏观。近日,Citadel宣布任命微软首席运营官(COO)凯文·特纳(KevinTurner)为公司副董事长,同时兼任Citadel证券公司(Citadel Securities)CEO。特纳已担任微软COO长达11年,拥有管理大型、复杂企业的丰富经验,是一名杰出的企业运营管理人员。随着越来越多的对冲基金从高科技行业招兵买马,对冲基金策略也变得越来越依赖高科技。想要获得高于对手的收益,科技创新或将成为关键因素。

Soros Fund Management, LLC 索罗斯量子基金

乔治索罗斯几乎是金融界无人不知的狠角色。他的索罗斯量子基金也曾经是对冲基金行业的翘楚,现金已经转变为一家家族办公室。公司成立于1969年,总部设立在纽约,管理规模超过200亿美元。它在2010年被评为对冲基金行业最赚钱的公司之一。在40年的时间里,它获得了年均20%的收益。

公司的投资标的包括股票、世界范围内的固定收益产品和外汇、货币、商品、私募股权基金和风险投资基金。公司在交通、能源、零售、金融等行业有大量的投资。2016年,该基金为希拉里的总统选举捐赠了超过700万美元资金。

提到这家公司,就不得不说说创始人,传说中“富可敌42国”的索罗斯。这位匈牙利裔美国富豪曾经阻击英镑从而打垮英格兰银行,也狙击泰铢和港元,引发亚洲金融风暴。他在投资界以独有的哲学思想上的投资架构而闻名,爱好哲学文学,通过对一个国家政治文化历史的研究来进行投资决策。此外,他热心政治,参与格鲁吉亚、乌克兰等国颜色革命,也是美国民主党的拥护者。

目前,索罗斯量子基金虽已转型为家族办公室,它在对冲基金行业的影响力则永远不会消失。

Winton Capital Management 元盛投资

Winton成立于1997年,管理规模超过300亿美元,在全世界九个办公室拥有超过400名雇员。Winton是一家系统化的投资公司,运用科学手段进行交易。它通过对历史数据的统计学分析和数学建模来寻找获利机会。它的产品跨度很大,从高分散的多资产到地区性多头股票都有。它不听从传统市场,采取严谨的、系统化的、基于事实、无情感偏见的决策。它相信,在最好的制药公司、工程和信息技术公司里研究发展部门的传统方法在金融界也是能够被很好地运用的。也因此,该部门有超过三分之一的雇员。

值得一提的是,该公司还有许多的特殊项目开放给大众。这些项目得益于Winton投资系统(WIS)——一个在接近二十年的将科学技术和统计研究运用到投资管理实践后出现的产物。这个系统让大众参与投资决策,从而也为公司自己的投资形成建议池。这些项目则是具体的参与渠道,包括Winton分散投资项目、Winton期货项目等。

D.E. Shaw& Co. 德劭

 在当今的对冲基金行业,科技含量的高低逐渐成为收益好坏的关键因素。德劭便是一个正面的例子。

该公司成立于1988年。创始人David E. Shaw是哥伦比亚大学计算机系的教师,也担任过政府科技顾问等职位,十分精通信息技术与相关科技。在他的带领下,德劭十分注重量化交易,其高速交易系统多次被媒体报道。

目前该公司管理规模达到300亿美元,员工数量超过1300。如前所述,该公司十分注重量化技巧在投资中的运用,也开发了高精尖的计算机技术用于交易。此外,德劭也有私募股权投资,还将一部分资产投向科技公司。

最后,值得一提的还有创始人德劭的故事。他在斯坦福博士毕业后快速拿到了哥伦比亚大学的教职,之后加入摩根士丹利的量化部门。两年后,在公司内部斗争中败北的他创立了德劭基金,并运用当时罕见的高频交易技术在华尔街横空出世,利用市场的无效性剪市场的羊毛。到2015年,他的个人财富已经达到41亿美元。然而,他不满足于此,内心的geek本色暴露,又跑去搞计算化学了!他雇了一群基础科学博士,在2004年成立D.E.Shaw Research,用了三年时间开发出Anton第一代,比一般的超级计算机快10000倍!之后,团队不断斩获世界知名科学杂志的论文发表机会,学术声誉也是节节攀升。天才的人生不需要解释,然而背后也看出金融与科技相结合的趋势。得科技者得金融,或将成为将来的不二法则。

Renaissance Technologies LLC 文艺复兴科技

文艺复兴科技成立于1982年,管理规模超过650亿美元。提到这家公司,就不得不说说它的创始人,大名鼎鼎的詹姆士西蒙斯。在扬名华尔街之前,西蒙斯的另一个身份早已获得全世界的肯定,那就是数学家。他在23岁获得加州大学伯克利分校数学博士学位,一年后出任哈佛大学数学系讲师,后又去到纽约州立石溪大学出任数学系主任,那一年他仅30岁。西蒙斯在石溪大学做了8年的纯数学研究,其间与华裔知名数学家陈省身联合创立了对数学和物理学影响深远的Chern-Simons理论。1976年,西蒙斯摘得数学界的皇冠——全美维布伦(Veblen)奖,其个人数学事业的成就也就此达到顶峰。

在金融方面,他发明独特的“壁虎式投资法”,即在投资时进行短线方向性预测,同时交易很多品种,依靠在短期内完成的大量交易来获利。用西蒙斯的话说,交易“要像壁虎一样,平时趴在墙上一动不动,蚊子一旦出现就迅速将其吃掉,然后恢复平静,等待下一个机会。”无论是1998年俄罗斯债券危机,还是本世纪初的互联网泡沫,西蒙斯管理的大奖章基金历经数次金融危机,始终屹立不倒,令有效市场假说都黯然失色。对此业内人士普遍认为,西蒙斯的不败神话主要得益于其“壁虎式投资法”。转战投资界“第二战场”二十年后,西蒙斯用一系列数据证明了自己的成功:1989年到2009年间,他操盘的大奖章基金平均年回报率高达35%,较同期标普500指数年均回报率高20多个百分点,比“金融大鳄”索罗斯和“股神”巴菲特的操盘表现都高出10余个百分点。即便是在次贷危机爆发的2007年,该基金的回报率仍高达85%。

创始人的数学天分自然也影响了整个公司的文化与氛围。文艺复兴科技可谓是量化交易的先锋。研究员们在数据库中运用几十年的数据进行分析、预测统计意义上证券的价格走势。如今大数据如此火热,然而在20多年前,文艺复兴科技就已经在运用大数据的概念进行交易了。一直以来公司雇佣的很多专家几乎毫无任何金融方面的背景,包括数学家、物理学家、统计学家等,在300多个雇员中超过三分之一拥有这些基础科学的博士学位。也因此,公司被称为是“拥有全世界最好的物理和数学部门”。公司现在运营的基金叫做文艺复兴制度资本基金,Renaissance Institutional Equities Fund (RIEF)。这个基金的历史并没有公司旗下著名的大奖章基金悠久。而大奖章基金仅仅接受公司的内部人员的钱进行投资。

Paulson & Co.鲍尔森

公司成立于1994年,管理规模约193亿美元,雇员数量约为125,总部设立于纽约,另外在伦敦、香港设有办公室。

公司擅长事件驱动套利策略,包括并购套利、破产重组和不良信贷、结构化信贷、资金重组、重构等。目标是保护资产,在长期获得超越平均的收益,以及与市场保持低相关性。公司依赖于自下而上的基本面分析。

提到这家公司,就不得不提到约翰·保尔森(John Alfred Paulson,1955年12月04日---),哈佛商学院MBA学位,美国投资家,亿万富翁,现为Paulson&Co.公司总裁,因在2008年美国次贷危机中大肆做空而获利,被人称为“华尔街空神”、“对冲基金第一人”。